<모멘텀에 대해 알아 보기>
- 모멘텀 전략: 추세( 주식 시장의 상승 세와 하락추세)추종 전략
- 특정 기간의 모멘텀을 구하는 방법 : 오늘주가/ 특정기간 이전의 주가
* 예: 오늘 코스피 2000, 6개월전 코스피:1800 이라면, 6개월 모멘텀은 2000/1800= 1.1
- 특정기간의 모멘텀 기간 값에 영향을 받지 않고 투자 강도를 정량하 하기 위해 평균 모멘텀 스코어 전략을 활용할 수 있다.(평균모멘텀 스코어 전략은 책의 저자가 개발했다고 적혀있음.)
** 평균모멘텀 스코어 전략
1~12개월간의 모멘텀의 평균을 기준으로 삼아 투자
예)
| 이번달주가 | 1개월전주가 | 2개월전주가 | 3개월전 | ....12개월전 |
| 100 | 99 | 95 | 102 | .....90 |
| 100-99=1 >0 1점 부여 |
100-95=5>0 1점 부여 |
100-102=-2<0 0점 부여 |
.... |
=>12개월 간의 평균 모멘텀 스코어=10(1+1-0...) /12 = 0.8 (=80%)
=>종목에 80% 투자, 20% 현금 보유
<상대모멘텀과 절대모멘텀 그리고 듀얼모멘텀 전략>
- 상대모멘텀:상대적으로 강하게 상승하는 몇종목에만 선별적투자
- 절대모멘텀: 모멘텀>0> 에만 해당종목에 투자하고,아닌 경우는 현금으로 대치 하는 전략
- 듀얼뮤멘텀: 상대모멘텀을 통해 종목을 선정하고, 선정된 종목의 모멘텀이 0보다 크면 보유, 0보다 마이너스면 현금으로 대체.
<상대모멘텀 전략 예시>
-리밸런싱 :1개월
-미국 주식섹터 중, 모멘텀이 가장 큰 섹터(etf)4개에 분산투자하고, 매달 이 과정을 반복하여 종목을 변경 또는 유지 한다.
=> 분산투자의 섹터 개수는, 1-10개중 원하는 대로 할수 있으나, 대체로 1-4개에 분산투자 했을때 가장 수익룰이 높은것을 볼수 있다.
-모멘텀의기준이 되는 기간은 1~12개월 또는 1~12개월의 평균 수치로 정할 수 있는데 일반적으로 6~12개월 사이 구간에서 모멘텀의 효과가 더 뚜렷하게 나타난다.
<듀얼모멘텀 전략의 예시>
-리밸런싱:1개월
-투자대상: 미국지수, 해외주식지수, 미국회사채,국채, 정크본드,부동산, 금
-투자 방법: 1) 각 대상의 12개월 모멘텀을 구해 3종목을 선정
2) 선정된 3개의 종목의 12개월 모멘텀이>0 면 보유, 마이너스면 현금보유
=>( 만약 선정된 종목 3개중 2개가 0보다 적은 마이너스 상황이라면, 1개만 보유하고 나머지는 현금으로 보유)
3) 다음달이 되면, 1).2)를 반복하여 종목 선정 및 보유여부를 재결정.
* 참고도서: 주식투자 ETF로 시작하라, 거인의 포트폴리오